北上深密集发布 4 项算力相关政策，算力为 AI+数字经济共振受益方
近期， 上海发布《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》， 支持民营 企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设。
北京发布《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案 (2023-2025 年)》及《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》两项政 策文件，推动算力芯片自主可控研发、实施算力伙伴计划。
深圳发布的《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023 —2024 年)》强化智能算力集群供给能力，聚焦智能算力芯片攻关。
算力基础设施有望迎来业绩兑现期
算力基础设施相关产业链 2022 年受制于云厂商资本开支下行、宏观经济波动等 外部因素，2022 年二季度后业绩表现多有所承压。当前阶段，综合需求、产业 链及成本视角，我们认为算力基础设施相关产业环节有望逐步走入业绩兑现期： (1)需求侧，国内视角，数字经济催化下，运营商与政企侧集采招标展开，后 续订单落地将迎来业绩释放； AI 催化下，国内云厂商资本开支有望迎来触底回 升；海外云厂商持续关注 AI 投资，算力基础设施需求旺盛。 (2)供给侧，以上游芯片厂商为例，主要网络芯片公司 、 对 全年指引给出较为乐观的预期， AI 是核心驱动力之一；英伟达二季度业绩预计 大增，反应 AI 需求旺盛。
(3) 成本侧， 芯片、大宗商品价格等上游关键原材料价格相较 2022 年同期已有 明显回落，一季度 ICT 设备、光模块、温控厂商等毛利率均呈现同比回暖迹象， 趋势有望延续。
中国智能算力规模未来五年复合增长率达 52.3%
根据 IDC 与浪潮信息联合发布《2022-2023 中国人工智能计算力发展评估报 告》，2022 年我国智能算力规模已达 268 百亿亿次/秒()，超过通用算 力规模，预计到 2026 年中国智能算力规模将达到 1271.，未来五年复 合增长率达 52.3%，同期通用算力规模的复合增长率为 18.5%。
根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：
欧比特()
公司成立以来坚持自主研发， 技术创新， 突破了我国在航空航天领域的多项“卡 脖子”技术， 是目前我国具备宇航主流 SoC 芯片、SIP 微系统及 AI 芯片 设计生 产能力的骨干企业，先进的技术能够使低轨卫星产业的设计和制造更加自主可控。
去年公司已完成了 04 组卫星构型和方案的基本设计，开展了 1 颗 SAR 卫星和 3 颗高光谱卫星的总体设计及各单机的详细设计和研制， 包括主要总体结构、布局、 指标、性能等， 为了适配有关单位任务需求， 对总体、关键载荷研制方案和发射 进行了多次修改和调整。公司 04 组卫星的发射时间需兼顾卫星调试、验收、主 管单位发射任务排期等多方面因素综合确定， 公司一直在积极推动及协调有关事 项。
公司是我国为数不多的进入卫星运营环节的企业之一， 作为成功进入遥感卫星大 数据行业的上市公司，从时间窗口、产业布局、企业规模、资源能力等方面看， 公司已成为卫星大数据行业引领者之一。公司及子公司目前主要的业务均在细分 领域拥有领先的行业地位。如： 宇航电子业务在我国民用航空航天领域高端核心 元器件占据竞争优势地位； 人脸识别与智能图像业务在大规模静态人脸比对和动 态视频人脸识别能力领先； 智能测绘业务在多规合一、智慧管网、排水防涝、房 地一体等领域优势突出。
玉龙 810 芯片系公司自主研发的新一代嵌入式人工智能系列处理器芯片， 芯片聚 焦于前端图像处理、前端信号处理和智能控制， 芯片具有深度学习、神经网络算 法的平台加速能力， 具有高性能、高可靠、低功耗的特点， 芯片可面向航空航天、 智能安防、机器人、AIoT、智能制造、智慧交通等应用场景。玉龙 810 芯片可以 实现 的算力，具有超高稳定性和超低功耗。
技术上， 股价放量突破大型三角形整理形态， 所有均线已拐头向上， 近期缩量回 踩 5 天线。
永鼎股份()
永鼎股份深耕行业二十年， 形成了“光电交融， 协同发展”的战略布局。公司是 中国光缆行业首家民营上市公司， 以光纤光缆起家， 逐步扩张电力传输业务。公 司积极拓展海内外客户， 致力于海外工程、汽车产业、超导产业的创新发展， 已 形成了以通信科技产业为核心， 四大产业齐头并进的产业格局。2019 年，公司 投入高端光芯片研发，采用 IDM 模式， 聚焦在无源波分 /AWG 芯片、有源 激光器芯片三款产品， 2022 年推出 (密集波分复用) TFF 薄膜滤 波片，可广泛应用于 OTN 骨干、城域网络及 5G 前传网络。
光纤光缆出现价格拐点，市场回归理性。行业经过长达 2 年多的市场低迷期后， 光纤光缆市场持续复苏和回归理性。 2020 年受到疫情影响， 光纤价格从 4.5 美元 /每芯公里降至 2.9 美元/每芯公里， 2022 年二季度又回归至 4.5 美元/每芯公里。 在 2022 年 1 月， 中国电信公布的 2021 年室外光缆集采均价约为 83.2 元/每芯公 里， 相较于 2020 年室外光缆集采均价 33.6 元/每芯公里， 增幅近 148%。光纤光 缆价格持续回暖。另外， 在海外市场上， 由于疫情及俄乌战争影响， 国外对国内 光纤制造需求依赖度也逐步攀升。因此， 2022 年上半年，光纤价格出现了量价 齐升的局面。
第二代超导业务优势明显， 各产业落地未来可期。公司第二代高温超导带材及其 应用设备， 可广泛应用于风电、核电、医疗、军事、重大科学工程等领域。相比 于第一代高温超导带材，第二代 YBCO (钇钡铜氧)优势明显，其成本更低，载 流能力等性能保持更加优异，未来在各产业中可广泛应用。公司基于第二代 (YBCO)高温超导材料的直流输电及消磁电缆研制技术”通过验收。
公司正在积极布局高速率激光芯片，随着 AI 相关产业的加速推进，数据中心、 AI 数据中心的市场景气度提升，公司核心高端激光器芯片营收有望增长。
技术上，回踩前底后再次走强， MACD 即将金叉，短期回调或接近尾声。
参考资料：
-民生证券-欧比特(.SZ) ：民生证券通信行业点评：时空大数 据应用标准发布，有望带动产业链多维协同
-德邦证券-永鼎股份(.SH)：光芯片、超导业务再发力，有望 助力成就第二增长曲线
323AI导航网发布
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