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一、华尔街突然转向：中国股市成“香饽饽”
这个5月，全球资本市场的目光被一场“集体倒戈”吸引——野村、花旗、高盛等顶级投行罕见同步唱多中国股市！其中最重磅的动作来自野村证券，其在5月13日将中国股票评级调至“战术性超配”，成为中美关税谈判后首家高调转向的华尔街巨头。花旗紧随其后，将恒生指数目标点位上调至26000点，并直言“科技与消费板块将引领新一轮行情”。
这场“唱多潮”绝非偶然。就在5月12日，中美宣布取消91%的加征关税，并暂停24%的对等关税，这场持续数年的贸易战终于迎来关键转折。消息一出，纳斯达克中国金龙指数单日暴涨5.4%，京东、拼多多等中概股集体狂飙，离岸人民币汇率跳涨，外资机构连夜修改投资策略。
为什么国际大行突然集体看好中国？三大信号不容忽视：
政策底牌亮出：国内数字经济政策密集落地，央行与证监会联合推出科技创新债券，释放超万亿流动性支持实体经济。估值洼地显现：恒生科技指数市盈率仅为24倍，较纳斯达克指数折价近40%，成为全球资本眼中的“价值洼地”。科技突破引爆预期：以为代表的中国AI大模型实现技术平权，成本优势推动商业化加速，彻底扭转“中国只能做应用”的刻板印象。
二、科技股站上C位：三大赛道成外资“心头好”
在这场资本盛宴中，科技板块无疑是最大赢家。机构研报显示，过去一周外资对中国科技股的配置比例激增，三大核心赛道浮出水面：
1. 半导体与AI算力链
美国取消对华光伏出口限制后，中芯国际、北方华创等国产芯片龙头迎来订单潮。更关键的是，AI算力需求爆发推动全球半导体产业链重构，中国在成熟制程领域的产能优势成为突围关键。花旗点名通信设备、AI服务器为优先配置方向，机构预测相关企业年内营收增速或超30%。
2. 光伏与新能源技术
随着中美气候合作深化，光伏设备关税松绑直接利好隆基、通威等企业。野村报告特别提到，中国在钙钛矿、异质结等下一代光伏技术上已建立专利壁垒，“技术出口”可能取代“组件出口”成为新增长点。
3. AI应用与消费电子
开源大模型催生“AI+”浪潮，联想、小米等硬件厂商凭借“端侧AI”战略抢占先机。机构调研显示，搭载AI功能的PC、手机出货量年内有望翻倍，供应链企业迎来量价齐升机遇。
三、聪明钱已提前布局：普通人如何跟上节奏？
早在谈判结果公布前，“聪明资金”已悄然行动。摩根士丹利数据显示，美国对冲基金上周对中国科技股的看涨头寸增加40%，南向资金单周净买入超500亿港元。面对机构与外资的“抢筹”，普通投资者需把握两大策略：
策略一：聚焦“政策+技术”双驱动赛道
策略二：警惕“边涨边调”的市场节奏
尽管长期趋势向好，但短期需注意：
四、未来展望：科技股的“黄金十年”来了？
机构普遍认为，2025年可能成为中国科技股的“分水岭之年”。一方面，AI技术从实验室走向工厂、家庭，催生万亿级新市场；另一方面，全球供应链重构中，中国从“制造中心”升级为“创新中心”的趋势愈发清晰。
但挑战依然存在：
正如一位外资基金经理所言：“这次不是简单的反弹，而是一次价值重估的革命。” 能否抓住这波机遇，取决于能否穿透噪音，锁定真正具备技术护城河的企业。
323AI导航网发布
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